缺货大戏演了半年,没有被动件的人生会是什么样?

TAG 缺货大戏演了半年,没有被动件的人生会是什么样? 2019-7-4 From InterNet By 呆呆 hits

这一波被动元件缺货潮已经远远超过预期,无论是供需缺口、缺货延续的时间都超过以往的历史经验,也对各大产业造成深远的影响。

EMS厂来说,这两年采购人员过得相当震撼,误判被动元件行情,被高层点名修理的采购主管不在少数,特定EMS大厂很快体认产业的强弱势,加价多少已经不是重点,确保货源、有料可投才是关键,这也是今年电阻涨幅动辄50%、100%起跳的原因。

因为价廉物美、MLCC(积层陶瓷电容)被应用得最为广泛,随着各种终端装置功能升级,带动MLCC用量暴增,成为这一波缺货潮的最大赢家。5月分各大MLCC厂营收开出来之后,相继引爆一波发人对获利预估的上修潮。除了国巨今年冲刺3位数EPS之外,华新科、禾伸堂分别上看30元、20元,这些获利数字本身就已缔造新纪录。

也因此,投资圈误判被动元件类股也是史上罕见,国巨、华新科、禾伸堂、大毅股价去年都还是低于3位数的个股,国巨突破千元之后,长年获利、配息的被动元件类股群起比价,档档暴涨,大盘20%的资金盘踞在类股上,今年没有押注被动元件的基金经理人哀号「没有被动的人生怎么办?」毕竟光一档国巨就可以影响基金绩效好几个百分点。

这一波缺货潮已经打破过去的历史经验,随着国巨、华新科两大厂高层陆续释出乐观的看法,常态性缺货的轮廓隐然浮现,国巨董座陈泰铭预期2019年仍然无解,华新科总经理顾立荆甚至看到2025年。虽然这些看法仍待时间检验,但连5G规格制定者之一的大陆华为,都曾经为了5G换机潮及后续基础网络建设需求,多次造访国巨,可看出连陆厂都在备战2019年,看来这场缺货大戏一时还难落幕。


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